La récente volatilité des marchés a incité certains investisseurs à revoir leur vision du risque. Il n'est généralement pas conseillé de réagir aux fluctuations à court terme des marchés ; nous continuons plutôt à insister sur l'importance de mettre en place un plan à long terme et de rééquilibrer ce plan si nécessaire. Le rééquilibrage d'un portefeuille d'investissement consiste à ajuster la proportion des différents types d'actifs afin de s'assurer qu'il reflète vos objectifs à long terme. En effet, au fil du temps, la valeur des titres qui composent votre portefeuille peut augmenter ou diminuer à des rythmes différents. Cela modifiera la répartition des actifs, qui a été établie pour refléter votre tolérance au risque, vos objectifs et votre horizon temporel. Souvent, le rééquilibrage consiste à éliminer les gagnants pour revenir au niveau cible de l'allocation d'actifs. Par exemple, à la suite de la hausse du marché en 2021, si la valeur d'un titre a tellement augmenté qu'il représente une part disproportionnée de l'ensemble du portefeuille, il peut être opportun d'envisager de retirer certains gains afin de rétablir l'équilibre de la répartition. Un rééquilibrage peut également s'avérer nécessaire si vos objectifs d'investissement ou votre profil de risque évoluent au fil du temps. Lorsque vous atteignez l'âge de la retraite, votre tolérance au risque est probablement plus faible, car votre horizon temporel se réduit et vous cherchez à vous procurer un revenu pour soutenir votre style de vie à la retraite. Le rééquilibrage permet de s'assurer qu'un portefeuille ne devient pas plus ou moins risqué que ce que vous aviez prévu lors de l'élaboration de votre politique d'investissement.
L'une des vertus du rééquilibrage est qu'il contribue à éliminer l'émotion du processus de prise de décision en matière d'investissement. La décision de rééquilibrage doit être prise lorsque l'équilibre du portefeuille n'est pas contrôlé et non pas en réponse à la pression des marchés. Cela peut permettre aux investisseurs de mieux atteindre l'objectif de vendre au prix fort.
Pour de nombreux jeunes investisseurs, le rééquilibrage peut être moins prioritaire, souvent en raison d'un niveau de tolérance au risque plus élevé et de l'avantage d'un horizon temporel plus long. Toutefois, pour les retraités dont l'horizon temporel est plus court, le rééquilibrage peut apporter de nombreux avantages supplémentaires. En maintenant les niveaux de risque et d'allocation d'un portefeuille sur une base continue, il peut ajouter un élément de contrôle de la volatilité. Cela peut s'avérer particulièrement utile pour les retraités à revenu fixe, qui n'ont souvent pas d'autre choix que de puiser dans leur portefeuille pour faire face aux dépenses courantes, quel que soit l'environnement économique. Le rééquilibrage peut contribuer à la recherche de liquidités. À l'heure où les rendements sont extrêmement faibles, il peut aider à combler les déficits des investissements générateurs de revenus ou à créer des réserves en réduisant les positions gagnantes en actions et en les ajoutant aux positions obligataires, pour les utiliser en cas de besoin. Le rééquilibrage peut être un moyen de satisfaire aux exigences de retrait annuel minimum du fonds enregistré de revenu de retraite. Pour ceux qui n'ont pas besoin de fonds excédentaires, le rééquilibrage peut servir de source de fonds pour les dons de charité, afin non seulement de soutenir les stratégies de don, mais aussi de bénéficier d'une réduction d'impôt potentielle. Les positions appréciées de titres cotés en bourse peuvent être données afin d'éliminer les impôts sur la plus-value et de bénéficier d'une déduction fiscale sur la valeur des actions apportées.
Le rééquilibrage n'est que l'une des techniques importantes que nous utilisons pour gérer le risque de votre portefeuille. Si vous avez des questions sur la façon dont cette approche soutient votre programme d'investissement, n'hésitez pas à nous contacter.