Comme nous l'avons vu avec les récentes réactions des marchés boursiers, les mouvements de prix à court terme sont souvent imprévisibles et personne ne peut être certain de la date de la prochaine reprise. Avec le recul, tous les marchés baissiers apparaissent comme des opportunités d'achat, mais sur le moment, il n'est pas toujours facile d'engager de l'argent dans un investissement dont le prix a baissé.
Les investisseurs qui utilisent un programme d'achats périodiques par sommes fixes (APS) pour constituer leur portefeuille à long terme peuvent bénéficier d'un avantage. Un tel programme prévoit des investissements réguliers et modestes, plutôt qu'un engagement forfaitaire important. Les investisseurs n'ont donc pas à se préoccuper de prévoir les mouvements du marché.
Le PPE peut s'intégrer parfaitement dans les flux de trésorerie personnels et constituer un moyen d'épargner de façon régulière. Les paiements peuvent être effectués à intervalles réguliers, par exemple mensuellement ou trimestriellement. L'ACD peut fonctionner particulièrement bien avec les fonds, car vous pouvez acheter des montants exacts d'un fonds, ce qui n'est pas toujours possible avec l'achat d'actions. Cependant, rien n'empêche d'utiliser l'APD pour constituer une position sur n'importe quel titre, en particulier dans la période actuelle où de nombreux titres ont subi des baisses généralisées.
L'exemple (graphique) utilise les rendements de l'indice composé S&P/TSX pour illustrer un programme de placement échelonné pendant la longue période de marché baissier que nous avons connue de 2000 à 2002. Chaque trimestre, 1 000 $ ont été investis. Malgré la piètre performance du marché à cette époque, le programme de placement échelonné a permis de réaliser un gain modeste de 1 130 $ (17 130 $ moins 16 000 $), en plus de la propriété d'un nombre beaucoup plus élevé de parts, ce qui a profité au portefeuille au fil du temps. Si un investissement forfaitaire de 16 000 $ avait été effectué au début de l'année 2000, il aurait entraîné une légère perte, avec une valeur globale de 15 633 $ et 1 902 unités détenues (contre 2 084).
En période d'incertitude, le DCA peut être une stratégie utile. Elle vous permet de ne pas vous laisser influencer par vos émotions, tout en continuant à faire travailler votre argent. Même en période de baisse ou de marché baissier, le PPE est un bon moyen de rappeler qu'un plan d'investissement réfléchi peut permettre de réaliser de réels progrès vers la réalisation des objectifs de constitution d'un patrimoine.
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