Si l'étude des meilleurs investisseurs permet d'apprendre beaucoup de choses sur l'investissement réussi, il est également utile d'apprendre de ses propres erreurs. Le CFA Institute a identifié les erreurs les plus courantes en matière d'investissement :
1. Avoir des attentes irréalistes en matière de rendement :
Avoir des attentes raisonnables en matière de rendement peut favoriser une bonne prise de décision, une bonne gestion des risques et une bonne planification à long terme. Cependant, les investisseurs ont tendance à avoir des attentes plus élevées que ceux qui gèrent leur argent de manière professionnelle. Une étude suggère que les investisseurs canadiens s'attendent à un rendement annuel moyen de 10,6 % sur leurs investissements, alors que les professionnels de la finance prévoient un rendement de 6,5 %, ce qui constitue l'un des écarts d'attentes les plus élevés au monde.¹ Il faut savoir que le rendement moyen sur 50 ans de l'indice composé S&P/TSX (dividendes non réinvestis) s'élève à 5,9 %.²
2. Absence d'objectifs d'investissement clairs :
Certains investisseurs peuvent se focaliser sur les rendements à court terme ou sur la dernière mode en matière d'investissement. Une étude récente menée au Royaume-Uni a révélé que moins d'un tiers des investisseurs avaient un objectif précis à long terme lorsqu'ils investissaient.³ Pourtant, même un programme d'investissement modeste peut rapporter des dividendes importants à long terme. En investissant seulement 20 dollars par jour avec un rendement annuel moyen de 6 %, on obtiendrait plus de 1,2 million de dollars en 40 ans.
3. L'absence de diversification :
Un portefeuille bien diversifié est important pour atteindre le niveau approprié de risque et de rendement d'un investisseur. Une trop grande exposition à un seul titre ou secteur comporte des risques. La diversification vise à protéger l'investisseur des baisses qui peuvent affecter certains secteurs à différents moments, tout en lui permettant d'accéder aux titres les plus performants. Considérez la difficulté de choisir systématiquement des actions gagnantes sur de longues périodes : seules 21,4 % des actions américaines ont battu le marché sur 20 ans, de 1927 à 2020.⁴
4. Acheter au prix fort et vendre au prix bas :
Bien que l'un des principes fondamentaux de l'investissement soit d'acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, de nombreux investisseurs font le contraire parce qu'ils sont motivés par la peur ou la cupidité. On estime que la perte de rendement résultant de l'achat à prix élevé et de la vente à prix bas par rapport à une stratégie d'achat et de conservation est en moyenne d'environ 2 % par an,⁴ ce qui peut devenir significatif au fil du temps.
5. L'excès de transactions :
Pour investir, il faut souvent faire preuve de patience pour supporter les périodes de baisse des marchés. Il est difficile, voire impossible, de prévoir l'évolution des marchés. Même si vous quittez les marchés avant une baisse, vous devrez les réintégrer avant qu'ils ne reprennent leur ascension. Cela se produit souvent avec peu d'avertissement. Prenons l'exemple de l'indice composé S&P/TSX : la montée rapide jusqu'à la fin de l'année 2023 était en grande partie imprévue. Des études ont montré que la sous-performance annuelle moyenne des traders les plus actifs (par rapport au marché boursier américain) est de 6,5 %.⁴
6. Réagir aux récits des médias :
En cette ère moderne de connectivité, les nouvelles nous parviennent à un rythme effréné - et ces nouvelles sont de plus en plus négatives.⁵ En période de baisse des marchés, cela peut susciter la peur, ce qui peut amener les investisseurs à prendre des décisions hâtives qui ne sont pas dans leur meilleur intérêt. Pourtant, malgré la négativité, il faut savoir que depuis 1975, le S&P/TSX a enregistré des gains annuels positifs 77 % du temps.⁶
En tant que conseillers, nous faisons de notre mieux pour préparer nos clients en mettant en place un plan pour fixer les priorités et en utilisant une approche disciplinée qui met l'accent sur l'allocation d'actifs, la diversification stratégique, la gestion des risques et l'accent sur la qualité pour nous guider à travers les différents cycles. Nous pouvons également choisir d'intégrer différentes techniques dans les programmes d'investissement afin de réduire les décisions impulsives, car de nombreuses erreurs d'investissement résultent du fait que nous succombons à nos biais comportementaux. Il peut s'agir de rééquilibrer régulièrement les portefeuilles, d'utiliser des produits gérés pour confier les décisions d'achat et de vente à des experts ou d'intégrer des programmes d'investissement systématiques tels que les achats périodiques par sommes fixes ou les programmes de réinvestissement des dividendes.
Nous sommes là pour vous aider à garder le cap, à limiter l'impact des erreurs d'investissement et à tracer la voie de la réussite à long terme.
1. https://www.visualcapitalist.com/portfolio-return-expectations-by-country/ ;
2. Indice composite S&P/TSX 31/12/1973 - 1 193,56 ; 29/12/2023, 20 958,40 ;
3. https://www.fca.org.uk/news/press-releases/young-investors-more-likely-have-long-term-goals-mind-dating-when-investing
4. https://www.visualcapitalist.com/20-most-common-investing-mistakes/ ;
5. https://www.bbc.com/future/article/20200512-how-the-news-changes-the-way-we-think-and-behave ;
6. https://en.wikipedia.org/wiki/S%26P/TSX_Composite_Index